En Puerto Rico, cada vez más personas están buscando productos para proteger y hacer crecer sus ahorros de retiro. Según el Informe Anual 2023 de la Oficina del Comisionado de Seguros (OCS), las primas de vida y anualidades crecieron un 22 % en comparación con 2022, reflejando un auge en la demanda por productos de seguros como las anualidades indexadas. Estos contratos, emitidos por aseguradoras, son populares porque prometen garantizar el capital y generar intereses vinculados al desempeño de índices bursátiles, como el S&P 500.
→ Sin embargo, es importante entender cómo funcionan.
Las anualidades indexadas no invierten directamente en el mercado; la aseguradora acredita intereses con base en fórmulas predefinidas y, a menudo, aplicando un “cap rate” (un límite máximo de rendimiento anual, incluso si el índice sube más). Además, muchos contratos se renuevan automáticamente o se reestructuran cada año, reiniciando el periodo de penalidad (surrender period) y generando comisiones adicionales para los agentes de seguros. Aunque estas prácticas son legales, pueden afectar la liquidez y el rendimiento neto de tu inversión si no se entienden bien.
Por otro lado, existen alternativas como las IRAs que invierten en el mercado, donde los ahorros se canalizan a fondos autorizados por el Departamento de Hacienda, administrados por asesores de inversiones registrados bajo la SEC.
¿Qué ofrece cada producto?
Balanced IRA
La Balanced IRA es una Cuenta de Retiro Individual (IRA) autorizada por el Departamento de Hacienda de Puerto Rico, administrada por X-Square Capital, una firma de asesoría de inversiones registrada como RIA ante la SEC desde 2013.
- Permite aportar hasta $5,000 al año, sujeto a las normas de Hacienda.
- Los fondos se invierten en un fondo balanceado autorizado, X-Square Balanced Fund. Información y data accesible diariamente a través de sus siglas: SQBFX.
- Es administrada bajo la supervisión de Investment Adviser Representatives (IARs), quienes tienen la responsabilidad fiduciaria de actuar en el mejor interés del cliente.
Anualidad Indexada
Las Anualidades Indexadas son contratos de seguros emitidos por aseguradoras, también aprobados por Hacienda, que buscan generar intereses vinculados al desempeño de un índice bursátil (como el S&P 500), pero sin invertir directamente en el mercado.
- Ofrecen protección del capital frente a caídas de mercado, respaldada únicamente por la solvencia de la aseguradora.
- El rendimiento está limitado por fórmulas contractuales, incluyendo cap rates (techos de rendimiento) o porcentajes de participación.
- Pueden ofrecer pagos periódicos durante el retiro, dependiendo del contrato.
- Se venden a través de productores de seguros, que operan bajo normas de idoneidad (suitability), pero no tienen obligación fiduciaria.
¿Cómo generan rendimiento?
Balanced IRA
- El rendimiento depende del desempeño del fondo balanceado autorizado, que incluye una mezcla de renta fija y exposición al mercado a través de ETFs u otros instrumentos aprobados.
- No existen “caps” ni límites artificiales de rendimiento; las ganancias (o pérdidas) dependen de la estrategia y de las condiciones del mercado.
- El portafolio se maneja profesionalmente, con transparencia y reportes regulares.
Anualidad Indexada
- Acredita intereses según el desempeño de un índice, pero las fórmulas incluyen caps, spreads y participación parcial, lo que limita el potencial de crecimiento.
- Protege contra pérdidas de mercado (siempre que la aseguradora sea solvente), pero esa protección implica un rendimiento máximo restringido.
- No ofrece exposición real al índice; es un cálculo contractual.
Liquidez
Balanced IRA
- Permite retiros cualificados a partir de los 59 años y medios, según las normas de Hacienda.
- No existen cargos de rescate (penalidades) por parte del administrador; la única penalidad aplicable es la que establece Hacienda para retiros no calificados del 10%.
Anualidad Indexada
- Puede cargar con penalidades por retiro anticipado durante el periodo de contrato (5–10 años) por parte de la aseguradora.
- Si se renueva automáticamente con un nuevo contrato, el período de penalidad puede reiniciarse.
Protección de capital
Balanced IRA
- No garantiza el capital; el valor puede fluctuar según la estrategia de inversión y las condiciones del mercado.
- Diseñada para diversificación y manejo profesional para mitigar riesgos.
- Capital custodiado por el banco americano, Charles Schwab.
Anualidad Indexada
- Ofrece protección y garantía del capital.
- Depende totalmente de la solvencia de la aseguradora.
Responsabilidad legal del asesor
Balanced IRA
- Administrada por Investment Adviser Representatives bajo una firma RIA (X-Square Capital).
- El representante tiene la obligación legal fiduciaria de:
- Actuar en el mejor interés del cliente.
- Divulgar conflictos de interés.
- Analizar el perfil financiero del cliente antes de recomendar el producto.
Anualidad Indexada
- Vendida por productores de seguros.
- Operan bajo un estándar de idoneidad (suitability), lo que significa que el producto debe ser razonable para el cliente, legalmente no obliga a priorizar su mejor interés por encima del de la aseguradora o agente.
¿Cuál puede ser más adecuada para ti?
- Si priorizas diversificación, accesibilidad, manejo fiduciario y transparencia, la Balanced IRA puede ser una opción a considerar.
- Si prefieres garantía de capital, una Anualidad Indexada puede ajustarse a tu perfil.
Recuerda: Antes de tomar una decisión, habla con un asesor registrado quien puede evaluar tu situación completa y ayudarte a entender costos, riesgos y beneficios de cada opción.
La información presentada en este artículo es únicamente para fines educativos y no constituye asesoramiento financiero, de inversión, fiscal ni legal personalizado. Las IRAs y Anualidades Indexadas en Puerto Rico están reguladas, pero funcionan bajo marcos diferentes. Consulta con un asesor fiduciario y un profesional contributivo antes de abrir una cuenta o firmar un contrato.
Los mercados financieros conllevan riesgos, incluida la posible pérdida de capital. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros, y las estrategias mencionadas pueden no ser adecuadas para todos los inversionistas. Antes de tomar decisiones de inversión, recomendamos consultar con un asesor financiero calificado que evalúe su situación personal, objetivos y tolerancia al riesgo.
Para obtener información detallada sobre nuestros productos, incluidos riesgos, costos y objetivos de inversión, consulte los prospectos correspondientes disponibles en xsquarecapital.com o solicítelos a su asesor financiero. © 2025 X-SQUARE CAPITAL. Todos los derechos reservados.
